臺積電2024年第三季法說會摘要

逍遙設(shè)計自動化

財務(wù)表現(xiàn)
1. 2024年第三季財報:
. n) }7 I  q0 v# _% a' q

營收:235億美元,年增36.0%,季增12.9%

毛利率:57.8%,年增3.5個百分點,季增4.6個百分點

EPS: 12.54元新臺幣,年增54.2%,季增31.2%


* ^3 b: O4 E  _1 I) L
2. 2024年第四季財測:

預(yù)估營收: 261~269億美元,季增13%,年增35%

預(yù)估毛利率:57-59%

預(yù)估營業(yè)利益率: 46.5~48.5%
% q. X9 a# }! K- {. q3 Z7 p, s3 B
  b: E6 X# @0 z3. 2024年全年展望:

預(yù)估美元營收年增近30%(上修自先前24~26%)

AI相關(guān)營收預(yù)計較去年成長三倍,占總營收14~16%

- k; ?! J; e, ^* [$ F4. 資本支出:

2024年預(yù)計略高于300億美元

2025年尚未決定,但預(yù)期會高于2024年

8 H: r$ d0 [, C/ e
; P) d) N! [, R9 ^
4 {8 [) x, ?5 E產(chǎn)品與技術(shù)
1. 2024年第三季產(chǎn)品組合:
0 E, n3 Y& u8 @9 W* K% g

3nm: 20% (上季15%)

5nm:32% (上季35%)

7nm:17% (維持不變)

16/20nm: 8%

28nm及以上:23%
1 l8 n" B% ]# P6 v% F9 I" m4 [

* w8 n  ]9 W2 s2 v9 o
2 @2 Z7 Q6 O4 C) }) \8 {8 b2. 應(yīng)用領(lǐng)域占比:

HPC: 51% (季增11%)

智慧型手機(jī):34% (季增16%)

IoT:7% (季增35%)

車用電子:5% (季增6%)

消費性電子: 1% (季減19%)

其他: 2% (季增8%)



3. 先進(jìn)制程發(fā)展:

2nm需求比3nm還高,預(yù)計產(chǎn)能也會更高

A16(可能指1.4nm)需求強(qiáng)勁
, c' k+ _& b& s
. D' L! T' }- F+ E: Q6 W4. 先進(jìn)封裝:
  V0 S( C2 j7 ~; a6 m, a

占整體營收7~9%

未來五年成長將超過公司平均

毛利率略低于公司平均,但逐漸接近
* T$ a5 U6 v8 Q7 H+ C7 L
擴(kuò)產(chǎn)計畫
- }5 N' U! o, G: O1. 美國:

預(yù)計建立三座廠房

第一座4nm廠預(yù)計2025年量產(chǎn)

第二、三廠預(yù)計分別在2028年、2030年量產(chǎn)

2. 日本:
3 Q9 @, x2 _' D2 h# A

熊本廠預(yù)計2024年第四季量產(chǎn)

第二成熟制程廠將在2025年第四季動工,2027年底量產(chǎn)

3. 歐洲:
' J) q* U" W. |/ E

德國12/16nm廠預(yù)計2027年底量產(chǎn)
! n) S0 r" O( F2 A


重要問答摘要
Q1: AI投資是否會是泡沫?
& \" R' ]  @% h. BA1: 魏哲家認(rèn)為AI需求是真的,不是泡沫。幾乎所有AI創(chuàng)新者都與臺積電合作,公司內(nèi)部也使用AI提高效率。
8 T3 ~5 T3 |: b8 _+ t
Q2: 半導(dǎo)體投資是否到頂?
A2: 魏哲家相信AI趨勢只是開始,會持續(xù)多年。其他半導(dǎo)體應(yīng)用預(yù)計維持穩(wěn)定成長。

Q3: 2025年毛利率與折舊費用展望?
. {7 q) y8 L. T7 o2 u4 D( n4 ^A3: 2025年毛利率將受到多項因素影響:

3nm稀釋效應(yīng)減少

海外廠稀釋2~3%毛利率

5nm轉(zhuǎn)3nm產(chǎn)能

2nm準(zhǔn)備成本

電費上漲影響約1%毛利率

但高產(chǎn)能利用率將抵銷部分負(fù)面影響。
& z) l) K$ a0 h/ L7 C
Q4: 海外廠獲利能力?
: x+ n7 ~' c- `- HA4: 獲利能力會低于臺灣,但會逐漸改善。未來幾年仍會有2~3%毛利率稀釋。

Q5: 與客戶的議價策略?
0 O# L% A& Q2 p8 F7 U+ R( hA5: 魏哲家表示不會隨意漲價,會考慮公司作為重資產(chǎn)企業(yè)的生存需求來制定價格。

Q6: 是否考慮并購Intel廠房?
A6: 魏哲家明確表示:"No. NOT AT ALL!"
. `; N, U% C& o/ V# ]
Q7: CoWoS產(chǎn)能規(guī)劃?
A7: 客戶需求仍大幅超過產(chǎn)能,即使今明年產(chǎn)能都將比前一年翻倍。

" }3 W6 C% h5 R  m5 [' j5 yQ8: PC、手機(jī)需求展望?
6 F+ ^: b( c) h# J# k9 r; y3 |& LA8: 預(yù)計未來出貨量會是個位數(shù)成長,但硅含量成長將超過出貨量。
# K7 J$ }& x2 j4 |' [
Q9: 臺灣缺電問題是否影響高雄2nm廠?
A9: 持續(xù)溝通,獲得足夠水電、土地協(xié)助的承諾。

Q10: 現(xiàn)金股利是否會增加?
A10: 隨自由現(xiàn)金流增加,公司會逐步增加股利。
3 b7 ?' i* b3 S9 P
總結(jié)
臺積電2024年第三季財務(wù)表現(xiàn)亮眼,對AI市場持續(xù)看好,并積極擴(kuò)產(chǎn)以滿足需求。公司面臨一些挑戰(zhàn)如海外擴(kuò)廠的毛利率稀釋,但整體前景仍然樂觀。
3 S1 V; R' K) B! E
- END -

軟件申請我們歡迎化合物/硅基光電子芯片的研究人員和工程師申請體驗免費版PIC Studio軟件。無論是研究還是商業(yè)應(yīng)用，PIC Studio都可提升您的工作效能。
/ P) X4 u$ }% M3 {  q% t點擊左下角"閱讀原文"馬上申請

: [' F: w0 V, q, J( w' q歡迎轉(zhuǎn)載
0 D+ |  W/ ~. {1 W
轉(zhuǎn)載請注明出處，請勿修改內(nèi)容和刪除作者信息！
+ R. U$ W5 b5 V: G

, A* t) h) P) U! M# m

- l) s, F) D% i( @" {* @4 ~% z
; E. `+ X' W( y$ h: U2 A關(guān)注我們

$ l! g" T+ Q6 F7 ]7 k) h

+ v  V- v) C/ k& {

7 g9 v1 I8 b1 E9 W

                     


# k+ _% ?4 ?  }( k. R
; x3 p+ o6 |8 F: J6 t% `+ F關(guān)于我們：
深圳逍遙科技有限公司（Latitude Design Automation Inc.）是一家專注于半導(dǎo)體芯片設(shè)計自動化（EDA）的高科技軟件公司。我們自主開發(fā)特色工藝芯片設(shè)計和仿真軟件，提供成熟的設(shè)計解決方案如PIC Studio、MEMS Studio和Meta Studio，分別針對光電芯片、微機(jī)電系統(tǒng)、超透鏡的設(shè)計與仿真。我們提供特色工藝的半導(dǎo)體芯片集成電路版圖、IP和PDK工程服務(wù)，廣泛服務(wù)于光通訊、光計算、光量子通信和微納光子器件領(lǐng)域的頭部客戶。逍遙科技與國內(nèi)外晶圓代工廠及硅光/MEMS中試線合作，推動特色工藝半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，致力于為客戶提供前沿技術(shù)與服務(wù)。
. c# v' x% C2 U: F/ h
http://www.latitudeda.com/
9 G1 J' d5 v% N1 A5 `( X: f（點擊上方名片關(guān)注我們，發(fā)現(xiàn)更多精彩內(nèi)容）