臺(tái)積電2024年第三季法說(shuō)會(huì)摘要

逍遙設(shè)計(jì)自動(dòng)化

財(cái)務(wù)表現(xiàn)
1. 2024年第三季財(cái)報(bào):

營(yíng)收:235億美元,年增36.0%,季增12.9%

毛利率:57.8%,年增3.5個(gè)百分點(diǎn),季增4.6個(gè)百分點(diǎn)

EPS: 12.54元新臺(tái)幣,年增54.2%,季增31.2%
0 ^4 {" }( y) S  E. r3 T- u" D7 `


2 g& R4 C# G3 _: i' s6 D; Y1 C3 {1 Z2. 2024年第四季財(cái)測(cè):

預(yù)估營(yíng)收: 261~269億美元,季增13%,年增35%

預(yù)估毛利率:57-59%

預(yù)估營(yíng)業(yè)利益率: 46.5~48.5%

3. 2024年全年展望:

預(yù)估美元營(yíng)收年增近30%(上修自先前24~26%)

AI相關(guān)營(yíng)收預(yù)計(jì)較去年成長(zhǎng)三倍,占總營(yíng)收14~16%
8 i# E! q+ y3 A1 o5 l. Z
4. 資本支出:

2024年預(yù)計(jì)略高于300億美元

2025年尚未決定,但預(yù)期會(huì)高于2024年
/ X9 R0 c/ w7 y, q7 W

. N# P: [9 r9 ?! a
1 f9 e" X$ Y( M3 e, _( D# M/ z產(chǎn)品與技術(shù)
1. 2024年第三季產(chǎn)品組合:

3nm: 20% (上季15%)

5nm:32% (上季35%)

7nm:17% (維持不變)

16/20nm: 8%

28nm及以上:23%


1 H" N) [8 p% z+ |; M3 l
2. 應(yīng)用領(lǐng)域占比:
( o- j" q- W" z1 q2 P# J/ _/ |- ]

HPC: 51% (季增11%)

智慧型手機(jī):34% (季增16%)

IoT:7% (季增35%)

車用電子:5% (季增6%)

消費(fèi)性電子: 1% (季減19%)

其他: 2% (季增8%)



3. 先進(jìn)制程發(fā)展:

2nm需求比3nm還高,預(yù)計(jì)產(chǎn)能也會(huì)更高

A16(可能指1.4nm)需求強(qiáng)勁
" g5 R! T0 B& }4 w, t
4. 先進(jìn)封裝:
9 N  \% }' e* e. t; W# `2 {" d+ B

占整體營(yíng)收7~9%

未來(lái)五年成長(zhǎng)將超過(guò)公司平均

毛利率略低于公司平均,但逐漸接近
: ?: w9 ^: B+ D2 r  n" K0 ]( H
6 e5 w, ^# `" Z擴(kuò)產(chǎn)計(jì)畫
1. 美國(guó):
3 a6 {4 C/ H% q" ^0 ^

預(yù)計(jì)建立三座廠房

第一座4nm廠預(yù)計(jì)2025年量產(chǎn)

第二、三廠預(yù)計(jì)分別在2028年、2030年量產(chǎn)
2 w6 m* y" c* F) N
) {$ w" a' k- y% y7 k3 S3 Q  e0 g2. 日本:
+ t5 W8 i; }+ u- T

熊本廠預(yù)計(jì)2024年第四季量產(chǎn)

第二成熟制程廠將在2025年第四季動(dòng)工,2027年底量產(chǎn)

9 @9 K# K' N6 n1 s6 [3. 歐洲:
9 o9 s* E5 W9 O# {- D0 Y3 M2 x

德國(guó)12/16nm廠預(yù)計(jì)2027年底量產(chǎn)
: [5 q6 @1 x% A3 X! v
) ^. }$ C/ v3 m3 d

重要問(wèn)答摘要
# Q7 |' h9 J7 m9 U3 h& ]9 V5 sQ1: AI投資是否會(huì)是泡沫?
& o3 h3 ~0 r0 O- _$ IA1: 魏哲家認(rèn)為AI需求是真的,不是泡沫。幾乎所有AI創(chuàng)新者都與臺(tái)積電合作,公司內(nèi)部也使用AI提高效率。

# G7 j8 m3 g9 h+ [Q2: 半導(dǎo)體投資是否到頂?
: G3 `  P; j5 s$ @( b; XA2: 魏哲家相信AI趨勢(shì)只是開始,會(huì)持續(xù)多年。其他半導(dǎo)體應(yīng)用預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定成長(zhǎng)。
/ t  N! o. p. ?
* z# U) m* K/ W$ lQ3: 2025年毛利率與折舊費(fèi)用展望?
A3: 2025年毛利率將受到多項(xiàng)因素影響:

3nm稀釋效應(yīng)減少

海外廠稀釋2~3%毛利率

5nm轉(zhuǎn)3nm產(chǎn)能

2nm準(zhǔn)備成本

電費(fèi)上漲影響約1%毛利率

但高產(chǎn)能利用率將抵銷部分負(fù)面影響。
4 v8 o4 X" O( ?5 V# f
, ]% G3 Q" i  l' ~; Q2 AQ4: 海外廠獲利能力?
) Y# s- ^" p4 l6 x+ m/ m9 _* f: GA4: 獲利能力會(huì)低于臺(tái)灣,但會(huì)逐漸改善。未來(lái)幾年仍會(huì)有2~3%毛利率稀釋。

Q5: 與客戶的議價(jià)策略?
4 C  J. i0 U3 B. j+ F8 @! {A5: 魏哲家表示不會(huì)隨意漲價(jià),會(huì)考慮公司作為重資產(chǎn)企業(yè)的生存需求來(lái)制定價(jià)格。

# k: u! d4 v) J) L- I4 H# XQ6: 是否考慮并購(gòu)Intel廠房?
9 V9 f/ v4 W3 X. S1 |% OA6: 魏哲家明確表示:"No. NOT AT ALL!"
8 ?0 p! r2 N7 |" a6 z& V
+ F  H$ b! E: E# p. FQ7: CoWoS產(chǎn)能規(guī)劃?
A7: 客戶需求仍大幅超過(guò)產(chǎn)能,即使今明年產(chǎn)能都將比前一年翻倍。
3 p( x, U  s6 D/ f
Q8: PC、手機(jī)需求展望?
A8: 預(yù)計(jì)未來(lái)出貨量會(huì)是個(gè)位數(shù)成長(zhǎng),但硅含量成長(zhǎng)將超過(guò)出貨量。

Q9: 臺(tái)灣缺電問(wèn)題是否影響高雄2nm廠?
A9: 持續(xù)溝通,獲得足夠水電、土地協(xié)助的承諾。

Q10: 現(xiàn)金股利是否會(huì)增加?
A10: 隨自由現(xiàn)金流增加,公司會(huì)逐步增加股利。

6 A$ N9 ~  f3 x+ Q, K" x, b總結(jié)
8 b$ ~7 ^6 `9 z" w3 S臺(tái)積電2024年第三季財(cái)務(wù)表現(xiàn)亮眼,對(duì)AI市場(chǎng)持續(xù)看好,并積極擴(kuò)產(chǎn)以滿足需求。公司面臨一些挑戰(zhàn)如海外擴(kuò)廠的毛利率稀釋,但整體前景仍然樂(lè)觀。

1 O. u! F, Q- C- END -

/ ]$ ~+ S( M- A  x軟件申請(qǐng)我們歡迎化合物/硅基光電子芯片的研究人員和工程師申請(qǐng)?bào)w驗(yàn)免費(fèi)版PIC Studio軟件。無(wú)論是研究還是商業(yè)應(yīng)用，PIC Studio都可提升您的工作效能。
點(diǎn)擊左下角"閱讀原文"馬上申請(qǐng)

歡迎轉(zhuǎn)載

轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，請(qǐng)勿修改內(nèi)容和刪除作者信息！
$ O  {. C: g, _0 m% K2 \* e3 r

6 @5 A7 L& N+ ^5 g) \6 q) k


6 d$ o3 m, k" |9 G  b" G3 Q關(guān)注我們
( j# e& O9 c" X" r8 t- S# e

. C& t& }2 f8 ~& X" S1 T

; L% T* a& Q" z) K$ I 8 Z/ P* d3 ?% t$ ]

                     

1 x% q" `. V- y' A

( b9 l0 [' v4 z關(guān)于我們：
深圳逍遙科技有限公司（Latitude Design Automation Inc.）是一家專注于半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)自動(dòng)化（EDA）的高科技軟件公司。我們自主開發(fā)特色工藝芯片設(shè)計(jì)和仿真軟件，提供成熟的設(shè)計(jì)解決方案如PIC Studio、MEMS Studio和Meta Studio，分別針對(duì)光電芯片、微機(jī)電系統(tǒng)、超透鏡的設(shè)計(jì)與仿真。我們提供特色工藝的半導(dǎo)體芯片集成電路版圖、IP和PDK工程服務(wù)，廣泛服務(wù)于光通訊、光計(jì)算、光量子通信和微納光子器件領(lǐng)域的頭部客戶。逍遙科技與國(guó)內(nèi)外晶圓代工廠及硅光/MEMS中試線合作，推動(dòng)特色工藝半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，致力于為客戶提供前沿技術(shù)與服務(wù)。

http://www.latitudeda.com/
（點(diǎn)擊上方名片關(guān)注我們，發(fā)現(xiàn)更多精彩內(nèi)容）